天大研究院资深研究员 王家棣 2011-10-17 美国在过去几年里所采取的措施，包括QE1和QE2，均没能扭转经济颓势。所有的药方都治标不治本，大量的钱用来救助金融机构和股市，而不是用于民生和发展实业，结果只是延缓美国社会动荡爆发的时间。 2006年，美联储、证监会、华尔街、国会和白宫都没有看到“次贷危机”越来越逼近；两年后，股市狂泻，市场萎缩，失业飙升，公司倒闭，美国进入大衰退，金融危机迅速蔓延全球。今天，不但美国没有摆脱困境，欧洲也陷入了严重的主权债务危机。 这场金融危机蔓延之广、时间之长、程度之深，已经成为一次改变世界的历史性事件。它不但蒸发了劳动者的收入、储蓄和投资，破坏千万退休者的养老计划，重创广大中产阶级家庭，彻底拉开社会贫富差距、产生大规模社会动荡，而且有可能使美国沦落为一个破产中的国家，从而使美国为更极端的思潮所裹挟。这一切正在发生。我们今天对它的认识，可能还远远不够。 人们不禁要问，为什么美国政府没有预见和防止这场危机？美国对这场危机的处理出了什么差错？这场危机会有怎样的最坏后果？ 无法承受之重 许多美国政客说，这一次像以往一样，只是普通的经济危机，会很快过去。这是不负责任的说法。这场危机是美国政治、经济、社会和生活方式弊病的总爆发，美国正处在极大危险之中。美国现在坐在人类文明史上最大的一堆债务之上：约14.5万亿美元，而且这个数字还在不断增长。这还没有包括华盛顿所继承的“两房”债务，所欠社会保障和医疗保险以及老年人、退伍军人和政府养老金领取者的钱。 美国的国家债务不只是规模庞大得可怕，它简直就是吞噬一切的黑洞，再多的钱都填不满它的胃口。现在美国每年至少得新增一万亿美元的债务。这个世界上最富有的国家，竟身背如此沉重的债务。人们也许认为，美国政府肯定会采取正确的措施，以避免国家破产。但现实情况是，华盛顿做出了相反的选择。 2008年灾难开始时，面对房地产泡沫破灭和巨型银行倒闭，美国政府可以选择最简单的办法——让那些大型的“金融赌博机构”对自己的行为负责，承担自然淘汰的后果。但是，恰恰相反，华盛顿担保了这些银行和大投资机构，吸纳了那些坏帐，并花了数万亿美元以对抗经济衰退。 于是，危机像雪球一样越滚越大：从2007年到2008年，联邦政府的赤字从 1610亿美元升至4590亿美元，增长了三倍。当然，美国领导人手按着《圣经》发誓，这是下不为例的一次性事件，因为需要和经济衰退作斗争。2009年，华盛顿又一次把赤字扩大了三倍，达到1.4万亿美元。2011年，赤字超过1.5万亿美元；而白宫已经承认，2012年的赤字至少为1.1万亿美元。 回首美国历史，2008年“次贷危机”爆发前的218年中，从1812年的战争、美西战争、内战，到第一次世界大战、1918年流感大流行、上世纪30年代的大萧条直至第二次世界大战，再到二战之后的朝鲜战争、越南战争加上伊拉克和阿富汗战争，所有这一切，美国政府总共只借了4.6万亿美元。但“次贷危机”之后短短5年间，美国一共借5.6万亿美元，每年超过1万亿美元！ 过去，华盛顿主要从本国公民处借钱。如今，它向外国人借钱，已经欠下外国人超过4万亿美元的债务，这是本世纪初美国陷入衰退前所欠外国人债务的四倍多，但美国仍然缺钱。 “股神”巴菲特将高风险的金融赌博称之为“金融大规模杀伤性武器”。这种金融赌博就是所谓“金融衍生品”，它是华尔街空手套白狼的主要手段之一。由于是大规模杀伤性武器，玩过头是会要命的，它就是2008年造成美国房地产和债务危机的一个重要原因，几乎波及了美国所有的大银行 。善良的人们认为美国的银行会汲取教训，但是你们错了。据美国财政部下辖的美国货币监理署（Comptroller of the Currency）统计，2008年次贷危机最严重时，美国银行持有176万亿美元金融衍生品债券；如今，美国银行持有衍生工具产品达244万亿美元，增加了近40％！单单这一事实本身即说明，较之于当年的巴西和俄罗斯、现在的希腊和西班牙，美国当今情况更糟糕，处在更大的危险中。 金融危机期间，美联储不断印刷美元，这些钱的大部分借给了美国财政部，然后流向了世界货币流通的大池子里，全世界都在为这些滥发的美元买单。1999年，由于担心“千年虫”会破坏美国经济，“美联储”增发了730亿美元，以防止银行崩溃；“9 •11”恐怖袭击事件发生后，为防止经济瘫痪，美联储又增发400亿美元。每一次“美联储”开动印钞机，金融专家都说：数额如此巨大，这可能会削弱美元的价值。但是，过去美元的大幅贬值，相比于美联储最近一直在做的，不过是沧海一粟。从2008年“雷曼兄弟”破产以来，美联储已经增发了超过1.6万亿美元，是对付“千年虫”时的22倍以上，是“9• 11”事件时的41倍以上。这就是为什么美元购买力缩小，民众的生活成本攀升，全世界到处都是通货膨胀的主因。 寅吃卯粮之路...